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博匯紙業(yè):業(yè)績(jī)受經(jīng)濟(jì)影響下降

2009-09-03 11:51 來源:招商證券 責(zé)編:涂運(yùn)

摘要:
09年中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)-62.78%。公司實(shí)現(xiàn)銷售收入14.4億元,利潤(rùn)總額9101萬(wàn)元,歸屬母公司凈利潤(rùn)6625億元,同比-23.2%、-61.9%、-62.8%。每股收益為0.13元。

  【我要印】訊:09年中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)-62.78%。公司實(shí)現(xiàn)銷售收入14.4億元,利潤(rùn)總額9101萬(wàn)元,歸屬母公司凈利潤(rùn)6625億元,同比-23.2%、-61.9%、-62.8%。每股收益為0.13元。

  35萬(wàn)噸白卡紙項(xiàng)目進(jìn)展順利:08年4月公告擴(kuò)建35萬(wàn)噸白卡紙項(xiàng)目,投資18.4億元,紙種主要是煙卡或部分社會(huì)卡,預(yù)計(jì)09半年底投產(chǎn),2010年達(dá)產(chǎn)。

  預(yù)估每股收益09年0.36元、10年0.50元。同比分別增長(zhǎng)-28%和36%;

  維持“中性-A”評(píng)級(jí)。受行業(yè)波動(dòng)影響業(yè)績(jī)同比急劇下滑,但從紙品價(jià)格上漲趨勢(shì)看,公司2-4季度環(huán)比將連續(xù)好轉(zhuǎn)。現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)10年17.9倍PE,維持中性-A的投資評(píng)級(jí),若股價(jià)繼續(xù)下行則擬上調(diào)評(píng)級(jí)。

        
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